定投十年财务自由
今天终于将《定投十年财务自由》这本书看完了。从书的名字中就可以看出来，本书的着重点是：$\color{red}{定投}$，同时也讲解了很多关于指数基金的知识。
以前自己就想学习基金和指数，这次刚好借助此书入门了。
思维导图
什么是定投
定投，从字面上理解就是：定期投入，把资金定期投入到某个品种中。在我们的生活中最常见的就是五险一金。每个月工资到手之后，定期扣除部分费用投入到各种保险中。
定投，要投那些能够带来现金流的资产
定投的实质就是将人力资产定期转化为其他资产。
定投的好处
定投有两个非常好的作用
- 强制储蓄，克服穷人思维
大部分人无法区分消费和投资，因此需要进行定投来帮助他们完成资产的积累。
消费是那当前的资金，获得及时的满足感。投资是先把钱投到资产上，期望以后增值了再消费获得满足感
任何情况下，消费都比投资来的容易
- 消费不需要等待，是一种及时享受
- 投资需要时间的沉淀，需要有足够的耐心
- 保值增值，化解人力资产的风险
人力资产是每个人最大的一笔资本。我们很多人年轻的时候都是将自己的人力资产转化成现金流，通过依靠自己的体力或者努力工作来赚取工资收入。提升人力资产的价值
- 通过接受良好的教育来提升
- 上班后，努力学习和工作可以显著提升
定投品种
在日常生活中，针对我们普通投资者，常见的定投品种主要是有3类：
- 股票
- 债券
- 货币
另外基金作为一种间接的投资工具，也是一种常见的投资品种。在书中，作者非常详细地介绍了投资基金的好处，基金的分类等。
从长期来看，股票基金的收益可以抵抗通货膨胀
指数基金
备受青睐
在股票基金中，有两类区别很大的投资品种：主动型股票基金和被动型股票基金。其中指数基金就是被动型股票基金。
$\color{red}{被动型股票基金是不需要基金经理参与选股}$，而是根据一个既定的规则来进行挑选股票，来进行买入卖出的。
股神$\color{blue}{巴菲特}$曾经推荐过指数基金
通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者
对于大部分没有时间进行充分个股调研的中小投资者，成本低廉的指数基金或者是他们投资股市的最佳选择
3大好处
- 指数基金能够长生不老
- 能够长期上涨。买指数基金就是买国运
- 费用低廉，一般收取
0.6%-0.8%的费率
挑选指数基金
股神巴菲特都如此推荐指数基金，那么该如何选择指数基金呢？
- 基金规模小于1亿元不要选
- 挑选费用较低的基金
- 选择追踪误差小的基金
指数
在自己经常使用的华泰证券的涨乐财富通APP中，每次都会看到各种的指数，以前没有去了解它们。
看完此书，对指数的知识有了比较全面的了解的认识。
指数分类
$\color{red}{按照投资行业的限制与否}$
- 宽基指数：不限制行业，例如沪深300、中证500、创业板指数
- 行业指数：限制投资某个具体的行业，受行业影响大
一般在宽基指数的名字中如果有数字，就代表会挑选多少只股票
温馨提示：普通投资者先从宽基指数开始投资，这类品种更容易分析和理解；行业指数需要对行业有一定的要求，才能做好投资
市值加权和策略加权
$\color{blue}{按照权重的决定方式来分类}$
市值加权：股票规模越大，权重越高
策略加权：按照别的方式来决定个股权重，也称之为聪明贝塔指数，即：Smart-Beta指数
市值加权指数基金是主流；策略加权指数基金发展的比较晚些，但是其品种数量和规模增长速度比市值加权指数基金更高些
策略加权指数基金是一种小众且收益更好的投资品种。策略指数的分类：
- 红利指数
- 上证红利指数
- 中证红利指数
- 深证红利指数
- 红利机会指数
- 基本面指数
- 营业收入
- 现金流
- 净资产
- 分红
- 价值指数
- 市盈率
- 市净率
- 市现率
- 股息率
- 低波动指数
波动率越低，股票收益越高
指数基金挑选秘诀
- 基金规模小于1亿元不要选
- 挑选费用较低的基金
- 选择追踪误差小的基金
赚钱行业
不同的行业赚钱能力是有很大区别的。有的行业天生就更容易赚钱，比如$\color{red}{消费和医药行业}$。而且医药股还是经济危机中的避险股。
目前，$\color{blue}{新冠病毒}$在国内受到了良好的控制，但是却在国外愈演愈烈。前段时间美股熔断了好几次，全球的经济不景气，食品消费和医药行业依然坚挺。
消费行业
不管是必须消费，还是可选消费，都是维持我们正常生活所需要的各种消费品，例如饮料、食品等。它们是我们生活中必不可少的，需要一直都存在。
消费行业也是股神巴菲特最喜欢投资的行业之一，比如他投资的喜诗糖果、可口可乐公司等
消费行业的主要是存在以下几个特点使得其备受青睐：
- 盈利稳定
- 现金流充沛
- 不太需要再投入
医药行业
每个人都离不开生老病死，生病了就得去医院，需要医药。人类的这个基本需求也是一直存在的，不会因为经济危机、自然灾害而减少。
今年的新冠病毒肆虐全球，多少人
si于它的手中，生命永远地定格在了2020年。
我记得今年正月初的那一个星期的时间，疫情愈发严重，但是整个医药板块中的股票都是大涨的。
尤其是$\color{blue}{鲁抗医药}$这只股票，几乎每天都是涨停的，非常地火爆，成为了当时的龙头股。
医药股用来避险，它具有2个特点：
- 长牛
- 避险
在绝大多数的国家，医药行业在几十年都是不错的行业
定投方法
在投资的过程中，书中提到了4中常用的定投方法：
- 定期定额投资
该方法在国内的A股并不适用
- 定期不定额
定期不定额的投资方法有3种：
- 基于均线的慧定投
- 基于市值的定期不定额：价值平均策略
- 基于估值的定期不定额：价值定投策略
制定自己的定投计划
在文末，作者通过4个步骤帮助读者制定一份完整的定投计划
- 梳理自己的现金流，确定每个月可以定投的金额
除去必须消费，每个月最多只能拿出剩余资金的一半进行投资
- 挑选出当前具有投资价值的、被低估的指数基金
- 选择熟悉的投资渠道，构建一份定投计划
- 选择熟悉的投资渠道：银行、蚂蚁财富、天天基金、蛋卷基金等
- 确定每个月的定投时间和频率
- 将定投策略详细地列出来，执行过程中严格遵守
- 在实践过程中，定期检查，优化
定投常识
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投资要趁早；摆脱不耐和惰性
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可选消费降级，必需消费走量
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CPI：居民消费价格指数；平均值是2%-3%；生活中家庭实际面对的是3%-9%
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债券基金的长期平均收益率是6%上下
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抵抗通货膨胀的资产：人力资产、房地产、股票资产
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小银行的收益率一般比大银行高，小银行要吸引顾客
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银行系理财工具：银行储蓄和银行理财产品，针对的是债券类品种
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指数基金是被动型基金。主动或者被动指的是基金经理是否参与股票的选取和买卖决策
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场外基金只能申购，场内基金可以申购和买卖
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A股货币基金几乎不亏损，买卖方便，长期收益低，适合短期打理，总费率平均值为0.47%
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债券基金投资的是国债、金融债和企业债等，债券又被称之为“固定收益品种”。利率变化的周期是3-4年/轮
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高风险，高收益是股票基金的特点
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指数的两种分类方式：
- 宽基指数和行业指数：宽基指数不受行业的限制，比如：沪深300
- 市值加权和策略加权
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常见的宽基指数：沪深300、中证500、创业板指数
- 沪深300：国内最具代表性，平均盈利为9%-10%
- 中证500：最容易获得超额收益的指数
- 创业板指数：整体盈利低，不稳定
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港股常见的宽基指数：恒生指数、H股指数和香港中小指数
- 恒生指数代表的是香港的蓝筹股：盈富基金
- H股指数：恒生国企指数
- 香港中小指数：港股中小盘股的代表
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LOF：上市型开放式基金；ETF：
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美股常见的宽基指数：纳斯达克100指数、标普500指数（蓝筹股指数）
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ROE：净资产收益率=净利润/净资产，衡量资产的运作效率
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策略指数：基本面、红利、价值、低波动等
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基本面50指数能够跑赢上升50指数、沪深300指数
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股票分红：股票分红是公司盈利的一部分，分红的那天股票是大跌的
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上证交易所里面金融地产公司居多；深证交易所里面制造业为主的公司居多
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4个估值指标：市盈率、市净率、市现率、股息率
- 市盈率=公司市值/公司盈利
- 市净率=公司市值/公司净资产，PB=P/B
- 市现率=公司市值/现金流量
- 股息率=现金分红/公司市值
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低波动指数的代表：中证500行业中性低波动指数
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天生会赚钱的行业：医药和消费行业
- 食品饮料行业的特点：盈利稳定、现金流充沛、不太需要二次投入
- 医药行业的特点：长牛、避险
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定投怎么买：优秀的宽基策略指数基金（红利、基本面、价值、低波动）+优秀的行业指数基金（消费、医药、中概互联）
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指数基金的费用
- 透明的
- 申购费：0.1%-0.15%
- 赎回费：短期1.5%；超过7天，0.5%；1-2年后，免除赎回费
- 管理费：0.5%-0.8%
- 托管费：0.1%-0.2%
- 不透明的
- 分红税
- 印花税
- 交易佣金
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名人理论
- 格雷厄姆：价值投资，安全边际，盈利收益率法
- 奥卡姆：奥卡姆剃刀原理
- 约翰.博格：指数基金之父，先锋领航集团（世界第二大基金管理公司）创始人，博格公式法
- 彼得.林奇：PEG指标，PEG=市盈率数值/长期盈利增长速度数值，通常在1-2之间
- 罗伯特.席勒：CAPE，席勒市盈率，《非理性繁荣》
- 西格尔：《股市长线法宝》
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寻找分红比较高、估值相对便宜的股票标的
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国内银行存储利率：1.5%
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社会的折现率：8%
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盈利收益率法是一种折现率为10%的绝对估值法
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成熟国家的股票市场，长期盈利增长率为8%-10%，市盈率在15倍左右
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定期不定额
- 慧定投：均线，沪深300、中证500、创业板指数基金
- 价值平均策略：基于市值
- 估值定投策略：基于估值
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止盈收益率：30%，可转债的转股期限是5年
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牛市7-10年一次
